Les REIT, l'alternative américaine aux SCPI bien de chez nous, une bonne idée?
Envie d'investir dans l'immobilier pour toucher des loyers, mais sans le faire vous-même, ni passer par des SCPI? Les REIT sont peut-être une solution (américaine par contre)
Vous avez envie d’investir dans de l’immobilier, mais 1. l’immobilier en direct vous rebute 2. vous ne croyez pas en la tokenisation 3. les SCPI ont trop de frais et ne sont pas assez liquides à votre goût?
Il existe une alternative venue des US: les REIT. On vous dit tout ci-dessous. Bonne lecture!
Les REIT, des sortes de SCPI cotées en bourse
Les REIT (pour Real Estate Investment Trust) ressemble beaucoup à nos bonnes vieilles SCPI: ce sont des sociétés de gestion qui achètent et gèrent un parc immobilier: bureaux, entrepôts, maisons de santé… Vous investissez, ils se servent de votre argent pour constituer un patrimoine à fort potentiel locatif, puis vous touchez un revenu tous les mois, tous les trimestres, …. Jusqu’ici rien de nouveau sous le soleil.
Maintenant, il existe quelques différences importantes:
Ce sont des fonds situés aux Etats-Unis
Ils sont cotées en bourse
Légalement, les REIT ont l’obligation de reverser la quasi-totalité de leurs bénéfices sous forme de dividendes à leurs actionnaires
Quelles implications pour l’investisseur qui n’a pas le temps ni l’envie?
Les points énumérés ci-dessus ont des implications importantes pour vous:
Les fonds étant états-uniens:
Vous êtes soumis au risque de change: si le dollar baisse, votre patrimoine et les dividendes baissent mécaniquement quand ils sont convertis en euros
Fiscalité maximale (30% de flat-tax sur les plus-values et dividendes), quasiment impossible d’y échapper car on ne peut pas acheter de REIT et les loger dans une assurance-vie, un PEA, …
Vous ne pouvez pas emprunter de l’argent à votre banque pour acheter des actions de REIT (à l’inverse des SCPI)
Ils sont cotées en bourse:
Le marché est bien plus liquide que celui des SCPI (et le prix d’entrée est plus bas, comme les frais d’ailleurs), donc il est plus facile de vendre rapidement…
…Mais attention, il ne s’agit pas d’une part dont la valeur change deux fois par an mais bien d’une action: on est sur un marché continu, donc si le fond fait un mauvais investissement, la sanction sur le cours peut être immédiate
Certains REIT proposent des taux de distribution délirants:
Il faut être très prudent: si vous voyez un REIT qui promet un taux de distribution de 12%, il est possible que cela soit fait dans le but d’attirer des investisseurs, et que cette distribution soit compensée par une parte de valeur de l’action
De toute façon vous le savez, si on vous promet un rendement intenable, c’est qu’il y a un loup
En conclusion, le REIT est un outil de diversification dans l’immobilier états-uniens. Vous ne jouez pas que l’immobilier ici, vous jouez aussi les Etats-Unis. Si le pays va mal ou si le cours du dollar baisse, votre investissement en prend un coup.
A méditer avant d’investir…