Vous avez envie de parler effet de levier, put et call? Position courte ou position longue? Alors étonnamment, vous êtes au bon endroit. Dans cet article, on va vous en dire plus sur deux produits sacrément risqués que l’on ne recommande à personne d’acheter: les turbos et les warrants.

Turbo: sensation forte garantie (go big or go broke)

Pour faire simple, un turbo est un amplificateur de variations. Imaginons que vous achetiez un turbo CAC40, il y a deux paramètres principaux à prendre en compte:

• L’effet de levier: si vous achetez un turbo CAC40 x10, cela veut dire que si le CAC40 prend +1%, vous prenez +10% de gains. S’il fait +5%, vous faites +50%. Si on s’arrête là, cela ressemble à un bon plan, mais, il y a un autre paramètre à prendre en compte

• La barrière désactivante: si le CAC40 passe sous un certain seuil, vous perdez tout. Oui, vous avez bien lu, tout, même si sa valeur remonte en flèche juste après, dès que le seuil est touché, vous êtes liquidé comme on dit dans le jargon, bam bam, votre investissement a disparu

Pour votre culture, sachez qu’il est possible de parier sur un indice à la hausse (turbo call) comme à la baisse (turbo put). Mais on s’arrêtera là pour aujourd’hui, vous avez déjà tout ce que vous avez à savoir sur ce produit: parmi les gens qui jouent (parce qu’à ce stade, c’est du jeu, ce n’est plus de l’investissement), une infime minorité devient riche à en crever, et l’écrasante majorité perd tout et retourne travailler chez Wendy’s ^^

Warrant: un pari sur l’avenir

On prend les mêmes et on recommence, avec une légère variation. Un warrant, c’est une option d’achat (ou de vente). Reprenons avec un exemple LVMH:

• Le call / l’option d’achat: On parie que l’action LVMH vaudra 850€ dans 3 mois en achetant un warrant à 2€ (Disons que LVMH vaut 800€ actuellement)

• Scénario 1: LVMH explose à 900€, le warrant acheté pour 2€ vaut maintenant 10€, (+400% tout de même) voire plus. On peut déjà considérer vendre avant la date d’échéance, ou bien attendre et espérer qu’il monte encore

• Scénario 2: l’action LVMH ne bouge pas. Au fur et à mesure qu’on se rapproche de l’échéance, la probabilité que le pari marche s’amaincit, et la valeur du warrant baisse inexorablement, il s’agirait peut-être de sortir avant en acceptant un -80%

• Scénario 3: A échéance, LVMH vaut 849.99€, moins que le pari. Même si la valeur est supérieure au prix de départ, on a joué, on a perdu, on repart sans rien, 0€

Voilà, c’est ça les warrants. On a parlé des call où on joue la hausse, il y a pareil avec les put si on veut jouer la baisse.

En conclusion

On va rester à l’écart. On s’informe pour ne pas être complétement perdu quand quelqu’un parle de call et de put en société (on pourrait mal comprendre), mais honnêtement, quitte à jouer, autant aller au casino: c’est plus sympa, il a le cadre, l’ambiance, les consommations offertes, on peut faire des rencontres, et puis on pourra se divertir bien plus longtemps en perdant moins d’argent moins vite!

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Vous avez envie d’investir dans de l’immobilier, mais 1. l’immobilier en direct vous rebute 2. vous ne croyez pas en la tokenisation 3. les SCPI ont trop de frais et ne sont pas assez liquides à votre goût?

Il existe une alternative venue des US: les REIT. On vous dit tout ci-dessous. Bonne lecture!

Les REIT, des sortes de SCPI cotées en bourse

Les REIT (pour Real Estate Investment Trust) ressemble beaucoup à nos bonnes vieilles SCPI: ce sont des sociétés de gestion qui achètent et gèrent un parc immobilier: bureaux, entrepôts, maisons de santé… Vous investissez, ils se servent de votre argent pour constituer un patrimoine à fort potentiel locatif, puis vous touchez un revenu tous les mois, tous les trimestres, …. Jusqu’ici rien de nouveau sous le soleil.

Maintenant, il existe quelques différences importantes:

• Ce sont des fonds situés aux Etats-Unis

• Ils sont cotées en bourse

• Légalement, les REIT ont l’obligation de reverser la quasi-totalité de leurs bénéfices sous forme de dividendes à leurs actionnaires

Quelles implications pour l’investisseur qui n’a pas le temps ni l’envie?

Les points énumérés ci-dessus ont des implications importantes pour vous:

• Les fonds étant états-uniens:

  • Vous êtes soumis au risque de change: si le dollar baisse, votre patrimoine et les dividendes baissent mécaniquement quand ils sont convertis en euros

  • Fiscalité maximale (30% de flat-tax sur les plus-values et dividendes), quasiment impossible d’y échapper car on ne peut pas acheter de REIT et les loger dans une assurance-vie, un PEA, …

  • Vous ne pouvez pas emprunter de l’argent à votre banque pour acheter des actions de REIT (à l’inverse des SCPI)

• Ils sont cotées en bourse:

  • Le marché est bien plus liquide que celui des SCPI (et le prix d’entrée est plus bas, comme les frais d’ailleurs), donc il est plus facile de vendre rapidement…

  • …Mais attention, il ne s’agit pas d’une part dont la valeur change deux fois par an mais bien d’une action: on est sur un marché continu, donc si le fond fait un mauvais investissement, la sanction sur le cours peut être immédiate

• Certains REIT proposent des taux de distribution délirants:

  • Il faut être très prudent: si vous voyez un REIT qui promet un taux de distribution de 12%, il est possible que cela soit fait dans le but d’attirer des investisseurs, et que cette distribution soit compensée par une parte de valeur de l’action

  • De toute façon vous le savez, si on vous promet un rendement intenable, c’est qu’il y a un loup

En conclusion, le REIT est un outil de diversification dans l’immobilier états-uniens. Vous ne jouez pas que l’immobilier ici, vous jouez aussi les Etats-Unis. Si le pays va mal ou si le cours du dollar baisse, votre investissement en prend un coup.

A méditer avant d’investir…

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Vous y êtes: la barre des 100.000€ durement gagnés à la sueur de votre front (ou un héritage, cela marche aussi!). Sauf que voilà, maintenant, il va falloir en faire quelque chose, et vous ne savez pas par où commencer. Pas de souci, on vous propose ci-dessous un échéancier clair, précis et facile à suivre pour pouvoir tout investir en un an. Plusieurs points:

• Ceci n’est pas un conseil en investissement, juste un exemple de distribution de vos fonds. Libre à vous de changer les produits proposés, ce n’est qu’un exemple

• L’important est dans l’échéancier: quand on place une grosse somme d’argent, on essaye d’éviter de tout mettre d’un coup, cela permet de diluer le risque: imaginez que vous placez tout lors d’un top de marché, cela va vous prendre une décennie pour vous refaire!

Mois 1: Livret A, livret supplémentaire et/ou fonds euros pour tout conserver hors de votre compte-courant en attendant

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On continue notre tour d’horizon des différents types d’investissements avec des membres de la famille des OPCVM (oui, encore un acronyme, qui veut tout simplement dire Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. On n’est pas plus avancés hein?!).

A la fin de la lecture de cet article, on espère que les SICAV, les FCP et les FCPI n’auront plus de secrets pour vous!

SICAV et FCP: juste des enveloppes au final, et un gestionnaire qui gère pour vous

Le titre est plutôt clair, même s’il y a une petite différence entre les deux:

• Les SICAV (pour Société d’Investissement à Capital Variable) sont juridiquement des sociétés. Quand vous y investissez, vous achetez des parts de la société et donc en devenez actionnaires

• Les FCP (pour Fonds Commun de Placement) ont un autre statut, il s’agit de copropriétés de valeurs mobilières. Ici, vous achetez des parts

Mais dans les deux cas, l’idée est la même. Vous donnez de l’argent… et c’est tout, charge à la société ou au fond de le faire fructifier au mieux en faisant de la gestion active. Sachez qu’ils prendront de menus frais pour cela. Mais s’ils bossent bien, ce n’est vraiment pas un souci, dans ce genre d’investissement, il faut regarder le rendement net de frais (même si attention, les performances passées ne présagent pas des performances futures).

Ici, pas de réduction d’impôts spécifiques à ces produits, vous paierez rubis sur l’ongle à chaque versement de dividendes et sur les éventuelles plus-values à la revente.

FCPI: innovation… et piège fiscal?

Les FCPI (pour Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) sont des FCP un peu particuliers puisqu’ils servent principalement à financer des start-ups et des PME innovantes:

• Les plus: c’est comme miser sur Facebook, on espère faire x1000. Et puis cocorico, on finance nos entreprises qui veulent innover mais qui n’ont pas accès au financement. D’où une réduction d’impôt (en gros, 25% de vos versements dans la limite de 12.000€ pour une personne seule) si vous conservez vos parts pendant 5 ans

• Les moins: L’argent est bloqué (généralement entre 6 et 10 ans, soit plus longtemps que la période pour profiter du crédit d’impôt, et lisez bien les prospectus, parfois cette période peut encore être allongée). Mais surtout, cela reste un pari, toutes les entreprises innovantes ne cartonnent pas

C’est une sorte d’investissement engagé, ce qui explique la réduction d’impôt, l’Etat essaye de vous inciter à y aller (plutôt qu’y aller lui-même vous noterez). Peut-être parce que le rendement n’est pas toujours au rendez-vous?

Au final, on en pense quoi?

Comme tous nos articles, ceci ne constitue pas un conseil en investissement, on donne juste notre avis. Et notre avis il dit que ces produits financiers, sur le long-terme, ont dans leur majorité des frais trop importants qui grignotent le rendement. Du coup on aime pas trop, on leur préfèrera des ETF (indice qui réplique un indice, un secteur, … avec des frais légers légers) à mettre dans une enveloppe défiscalisée à la rigueur, comme le PEA, si cela vous fait plaisir.

Nous, on reste à l’écart. Mais bon, pour briller en société, il est important de savoir de quoi on parle pour ne pas être pris en défaut!

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Lancé en 2019, le Plan d’épargne retraite (ou PER) est un produit qui vous permet de reporter l’impôt à plus tard (à votre retraite donc). Sur le papier, c’est forcément top, qui n’a pas envie de payer moins d’impôts?! Mais la réalité est un peu différente, car l’impact ne sera pas le même pour tout le monde. Tour d’horizon des points de vigilance pour savoir si c’est un bon produit d’investissement pour vous, ou pas.

Une baisse d’impôt immédiate… reportée à plus tard!

Le principe est simple: vous versez 1000€ sur votre PER afin d’investir dans des fonds en euros (seul compartiment garanti, mais aussi avec le rendement le plus faible), des actions, des ETF… et même des SCPI pour certains PER. Jusque-là, que du classique. Mais c’est l’année suivante, au moment de votre calcul d’impôt sur le revenu que cela va devenir intéressant.

Si vous êtes dans une tranche d’imposition à 30% disons, ces 1000€ d’investissement seront déduits de votre base imposable, vous faisant gagner immédiatement 300€. Ce qui est quand même très sympa de la part du gouvernement!

En réalité, ce n’est pas un cadeau mais un report. Quand vous serez à la retraite et que vous voudrez récupérer cette somme (en une ou plusieurs fois, ou bien à travers une rente viagère), vous serez imposé au taux d’imposition vous correspondant à ce moment-là.

Traduction: si vous pensez que votre taux d’imposition sera plus faible à la retraite, vous bénéficierez effectivement d’une réduction d’impôt. S’il est équivalent (voire supérieure), alors en réalité, pas de gain fiscal pour vous.

Les contreparties: capital bloqué (sauf cas extrêmes) et frais potentiellement importants

Plusieurs points importants à prendre en compte:

• Le capital est bloqué, sauf achat de résidence principale, surendettement, décès du conjoint/partenaire, invalidité, … choses que l’on ne vous souhaite pas

• Les frais sont parfois importants dans les réseaux traditionnels, il peut alors être intéressant de se tourner vers un courtier en ligne

• En cas de décès avant 70ans, pas de taxe pour les bénéficiaires jusqu’à 152.500€, 20% pour les 700.000€ suivants, 31.25% au-delà. En cas de décès après 70ans, l’abattement sur les droits de succession sera de 30.500€ (attention ici, on compte tous les versements en PER + assurance-vie)

Alors, est-ce que c’est pour vous?

Comme toujours, ceci n’est pas un conseil en investissement, on vous liste juste ce qui nous semble rationnel de faire:

• Si vous avez un fort taux d’imposition aujourd’hui et que vous pensez qu’il va baisser au moment de votre retraite, cela peut être un produit intéressant, en n’oubliant pas qu’il s’agit d’argent bloqué et en faisant attention aux frais. On mettra donc un pourcentage de son épargne là-dessus

• Si vous pensez que vous allez acheter votre résidence principale à court moyen terme, cela peut aussi être une idée de support puisque votre PER peut tout à fait servir d’apport

• Dans tous les autres cas, vous n’aurez pas vraiment d’avantage fiscal, vous n’aurez que les inconvénients, et donc mieux vaut se tourner vers un PEA (jusqu’à 150.000€ par contre)

En définitive, le PER est un bon produit pour les personnes très imposées aujourd’hui mais qui pensent que cela ne va pas durer éternellement. On ne peut pas gagner à tous les coups ^^

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“Suite aux nouveaux droits de douane dans le secteur de la santé, les investisseurs délaissent la pharma pour se recentrer sur la défense”. Une phrase qui aurait largement sa place sur BFM Business, mais qui résume assez bien le concept.

Grosso modo, la rotation sectorielle, c’est le fait de déplacer ses investissements d’un secteur à un autre en fonction des nouvelles économiques (même si pour faire des bons coups, il vaut mieux avoir des amis haut placés qui ont les infos importantes avant tout le monde!).

Comment cela marche en vrai?

En gros, l’objectif des traders est d’analyser la situation de manière globale (économique, géopolitique, sociale, …) afin d’essayer de comprendre où va le monde, et donc de se placer au mieux (le trader essayant toujours d’avoir un coup d’avance):

• La période qui arrive semble bonne, les perspectives de progrès sont là, les gens sont heureux et veulent consommer: on achète de la tech et des marques de luxe

• La situation n’est pas mauvaise, mais l’inflation risque de repartir à la hausse: on se place sur l’énergie et les matières premières

• La crise pointe le bout de son nez: avant que cela soit le cas, on va acheter des actions dans l’alimentaire: quoiqu’il arrive, les gens doivent bien manger non?!

C’est une sorte de pari sur l’avenir: on analyse la situation, on décide des arbitrages à faire, puis on vend d’un côté afin d’acheter de l’autre, avec l’espoir que les perspectives de gains y soient plus importantes.

Alors c’est intéressant à suivre de loin, surtout pour dénicher les mauvais coups

A ce stade vous devez connaître quelques uns de nos préceptes: on se diversifie, on investit petit à petit, et on choisit des produits pas trop chronophages. En bref, on cherche le rendement sans les emmerdes.

La rotation sectorielle, c’est un concept intéressant, et il serait idiot de ne pas y jeter un coup d’oeil de temps en temps. Mais en vrai, pour les particuliers comme vous et nous, cela n’a pas énormément d’impact:

• Chaque mouvement financier génère des frais (et parfois des impôts). Quand on est la SoGé, ça va, on peut se le permettre. Quand on est un petit particulier, c’est un coup à voir son rendement fondre

• Les investisseurs professionnels passent leurs journées à éplucher les résultats comptables des entreprises et à essayer de chopper des informations confidentielles. Vous n’avez pas ce privilège, donc autant ne pas rentrer dans ce jeu où vous allez perdre à coup sur

Mais c’est quand même important à suivre de loin? On le pense, au moins pour éviter les arnaques! Si vous ouvrez votre journal économique, qu’ils parlent d’une rotation sectorielle et qu’ils vous conseillent de vous désinvestir d’un secteur pour aller dans un autre, alerte générale. De deux choses l’une:

1. Si un vrai bon conseil se retrouve dans une revue, cela veut dire que l’information a déjà été prise en compte par les investisseurs professionnels depuis bien longtemps, et que donc vous avez déjà un coup de retard. Le conseil est bon, mais daté

2. Les meilleurs portefeuilles se sont constitués sur la durée. La majorité des traders du quotidien perdent. Donc cela ne sert à rien de courir chaque semaine derrière la nouvelle mode (surtout si votre coiffeur vous en parle), choisissez quelques secteurs, et restez-y 5, 10, 30 ans, a priori c’est de cette manière que vous obtiendrez le meilleur rendement

En conclusion, il est très dur de battre le marché. Il est intéressant de comprendre comment marche l’économie, et comment performent les différents secteurs, mais pour un investisseur qui n’a pas le temps ni l’envie, on ne va pas jouer à changer son portefeuille tous les 3 mois non plus!

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On a parlé des Conseillers en Gestion de Patrimoine (les fameux CGP) ainsi que des courtiers en ligne. Mais quid des assureurs? Acteurs historiques du monde de l’investissement, partenaires des banques (celles-ci commercialisant bien souvent leurs produits), ils étaient incontournables il y a encore 10 ans. Mais la donne est en train de changer. Pourquoi? On vous explique tout.

Des créateurs de produits financiers (entre autres)

Quand vous achetez un produit financier, disons un fond, une assurance-vie, … il faut bien que quelqu’un, après avoir récolté votre argent, le place sur les marchés, puis s’en serve pour acheter les actions et/ou obligations correspondantes. Il y a un devoir de suivi, d’audit et de liquidité (si vous voulez sortir du fond, la société doit pouvoir vous fournir l’argent immédiatement sans sourciller).

Et bien ce quelqu’un, historiquement en France, ce sont les assureurs. Ce sont des créateurs de produits financiers. Ensuite, libre à vous d’acheter leurs produits directement chez eux, ou à travers votre banque, votre CGP, votre courtier en ligne, …

Investir directement chez un assureur, une fausse bonne idée?

Vu comme ça, on se dit: ce sont eux qui créent les produits, il s’agit de sociétés historiques et solides financièrement, elles ont plein d’agences physiques pour, si on a un pépin, aller voir son conseiller. bref, c’est le bon plan.

Sauf que malheureusement, ce n’est pas toujours le cas. En effet, pour financer tous leurs services et leur réseau physique, les assureurs ont tendance à proposer des frais élevés: des frais d’entrée de parfois jusqu’à 3%, et des frais de gestion de 1% (Vs 0% en ligne…). Ensuite, le conseiller en agence n’est pas non plus la panacée: n’espérez pas un traitement digne de la banque privée, ils restent des commerçants, et vous restez un client comme un autre.

Prendre leurs produits chez d’autres acteurs!

Il faut reconnaître que leurs produits sont bons voire parfois très bons. Problème, quand ils les vendent eux-mêmes, ils se gavent sur les frais. Alors, on fait quoi? Acheter des parts de leurs produits à travers d’autres acteurs pardi! Et vous savez déjà chez qui: chez votre conseillers en Gestion de Patrimoine ou chez un courtier en ligne par exemple.

Vous obtiendrez le même produit, mais la plupart du temps avec des frais réduits. Maintenant, si cet intermédiaire fait faillite, on l’a dans l’os. L’alternative? Placer une partie (et une partie seulement) de votre épargne chez un assureur en direct pour la tranquillité d’esprit, et le reste sur des produits d’assureurs à travers d’autres acteurs pour réduire les frais. Le meilleur des deux mondes donc!

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On vous a déjà parlé des ETF ici, une classe d’actifs relativement intéressante puisqu’elle permet de se diversifier facilement: en un seul clic, vous achetez des actions de dizaines voire de centaines d’entreprises d’un pays, d’une région, d’une thématique, d’un secteur… Mais au moment de choisir, il se peut que deux possibilités s’offrent à vous pour un même ETF. Dans cet article, on vous parle des ETF Acc ou ETF Dist: quelles différences, et lequel choisir?

Réinvestir les dividendes automatiquement, ou bien décider soi-même de la réallocation

Sur le papier, ce n’est pas bien compliqué:

• ETF Dist (pour Distribuant): Les dividendes issues des entreprises qui composent l’ETF sont versés directement sur votre compte en euro (qu’il s’agisse d’un compte-titre, d’un PEA, …), d’où le terme de distribution: vous les touchez

• ETF Acc (pour Accumulant): Ici, c’est un peu différent: les dividendes sont gardés par la société de gestion pour être réinvestis immédiatement dans ce même ETF, ce qui permet d’augmenter un peu plus sa valeur

Dit autrement, si vous avez 10 parts d’un ETF qui donne un dividende de 1€ par part:

• Dans le cas d’un ETF Dist, vous toucherez 10€ sur votre compte en banque

• Dans le cas d’un ETF Acc, ces 10€ serviront à acheter encore plus d’actions

Qu’en est-il d’un point de vue fiscal?

Pour l’ETF Acc, c’est simple, les dividendes permettent de faire grossir la valeur de votre investissement, vous ne touchez pas cet argent tant que vous ne vendez pas, donc pas d’imposition avant sortie.

Mais pour l’ETF Dist par contre, c’est une toute autre histoire:

• En cas de PEA (ou de toute autre poche fiscale), les sommes sont déposées sur votre compte-espèce et pas imposées (tant que vous ne les sortez pas toujours)

• En cas de compte-titre, vous payez directement la flat-tax

Du coup, on fait quoi?

Cela dépend de vos besoins, de vos envies et de votre horizon d’investissement:

• Si vous avez besoin de revenus réguliers, investir en ETF Dist peut être intéressant (vérifier quand même la fréquence de distribution et la valeur que vous recevrez), mais malheureusement vous payerez l’impôt dès le versement

• Dans tous les autres cas, un investisseur qui n’a pas le temps ni l’envie choisira des ETF Acc: une fois l’investissement fait, il n’a plus rien à faire, les dividendes vont se rajouter petit à petit sans être imposés, et avec l’effet boule de neige, le rendement s’en verra grandi

• Une alternative cependant: on pourrait considérer de prendre un ETF Dist A dans un PEA, et se servir des dividendes de cet ETF pour réinvestir dans un ETF Acc B par exemple. On garde l’effet des intérêts composés, juste on décide de réallouer le gain d’un produit à un autre produit

Comme toujours, ceci n’est pas un conseil en investissement, juste un article court pour vous permettre d’y voir plus clair!

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Récemment, de nombreux courtiers en ligne proposent de démocratiser l’investissement en Private Equity, avec selon eux de gros rendements à la clef. Terme anglais, concept obscur, belles promesses… Dans cet article, on tire tout cela au clair pour que investissiez en connaissance de cause.

Le Private Equity, un club VIP qui ouvre petit à petit ses portes

Historiquement, si un particulier souhaitait investir dans des entreprises, il n’avait pas beaucoup de choix: mettre des billes dans la boite de son beau-frère, ou bien acheter des actions d’entreprises cotées en Bourse. Le bon père de famille pariait sur France Télécom / Orange, et l’investisseur sportif partait sur des pépites japonaises recommandées par son partenaire de golf…

Les investisseurs professionnels, à l’inverse, avaient accès à un autre marché, le Private Equity. Soit le fait de pouvoir investir dans des entreprises non cotées en bourse: La PME qui cartonne dans la compta, la chaîne de boulangeries qui se développe, ou bien la future licorne française…

Problème: ce genre d’investissements était 1. réservé à une clientèle professionnelle et/ou fortunée 2. demandait un gros ticket d’entrée (des centaines voire des millions d’euro). Heureusement, c’est en train de changer.

Comment ça marche, et pourquoi cela peut être intéressant…

Il n’y a pas plus simple que le Private Equity (et c’est bien pour cela que c’est l’investissement des plus fortunés d’ailleurs): vous placez votre argent dans un fond, et... c’est tout, vous n’avez plus rien à faire, aucun autre action n’est attendue de votre part! Charge dorénavant aux gestionnaires du fond d’acheter des parts d’entreprises qui vont grandir fort et vite.

Si le plan se déroule sans accroc, une (voire plusieurs) des boites choisies explose et dans les 5-10 ans, elle est soit revendue, soit cotée en bourse. Vous faites un x100 ou plus dans l’histoire (c’est la prime de risque pour y avoir cru dès le début de l’aventure), et toutes les personnes qui ont investi dans le fond sont heureuses.

C’est simple, de tous les types d’investissement, c’est celui qui présente le plus gros rendement potentiel, sur le papier.

…mais aussi sacrément risqué!

Tout investissement comporte des risques, et le Private Equity n’est pas épargné:

1. L’argent est bloqué de chez bloqué. Pour vendre vos parts, il faut que quelqu’un veuille bien vous les acheter. Si une des boites cartonnent, tout le monde veut racheter vos parts. Si ce n’est pas le cas, vous gardez vos titres certes, mais il est possible que vous ne puissiez jamais les revendre

2. Toutes les entreprises en devenir n’explose pas, et honnêtement, il est plus probable que vous pariez sur le futur Kodak que sur le futur Facebook. D’où l’intérêt de s’assurer que le fond diversifie bien les investissements

3. Bien que le ticket d’entrée a fortement baissé, on reste sur des sommes conséquentes pour le tout venant, avec des investissements à partir de 10.000€, 5.000€ dans le meilleur des cas. A moins, on n’en pas vu tant que ça en réalité, ou alors c’est plus du crowdfunding, où vous devez choisir vous-mêmes les projets (plus de travail pour vous donc, et plus de chances de se gourrer)

Alors vu comme ça, autant vous dire que c’est un investissement à manier avec précaution. Vous ferez peut-être x100, mais peut-être x0 aussi…

Le Private Equity, pour les investisseurs qui ont déjà rempli le livret A, le PEA, …

Vous l’aurez compris si vous avez lu nos autres articles, on déconseille à l’investisseur pressé de commencer par le Private Equity. Chargez le Livret A, ouvrez une assurance-vie, un PEA ou un compte-titre… et après tout cela, avec l’argent que vous pouvez vous permettre d’investir, d’oublier pendant 10 ans (et que vous êtes prêts à perdre aussi), mettez une somme raisonnable sur un fond de Private Equity.

Comme toujours, ceci ne constitue pas un conseil en investissement, même si on vous conseille d’être prudent avec ce type d’investissement en particulier.

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Si vous voulez faire fructifier votre épargne en bourse sans avoir à vous taper des dizaines de rapports financiers, alors cet article est fait pour vous. Les ETF World sont un peu le couteau suisse de l’investisseur: vous en possédez une part, et vous voilà exposé à plus de 1500 entreprises à travers le monde en un clic. Possible d’être plus diversifié en moins d’effort? On ne pense pas non…

Qu’est-ce que l’indice MSCI World?

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L’objectif est clair: faire fructifier votre épargne en jouant la bourse. Sauf que vous n’avez pas encore commencé que vous bloquez déjà: PEA ou compte-titre? Pas de panique, on vous dit tout!

Le PEA: une meilleure fiscalité après 5 ans, mais un plafond et des choix limités

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Ce n’est pas notre mantra, mais il en faut pour tous les goûts. Et vu qu’on nous a posé la question récemment, on s’est dit que ça ferait un contenu sympa pour celles et ceux qui sont prêts à prendre des risques. Mais attention, aucune garantie sur les résultats, par définition, quand on joue, on peut aussi perdre!

Principe de base: on ne joue que ce que l’on peut se permettre de perdre

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Vous l’aviez pas vu venir celle-là tiens. Investir son argent dans des forêts? Et dans des vignes? Quelle histoire! Et bien, on est on ne peut plus sérieux m’sieurs dames. Parce que parmi vous qui nous lisez, il est possible que certains cherchent de s’affranchir du grand méchant capital… tout en espérant que leur épargne travaille un peu malgré tout! Allez, on commence avec les forêts.

Investir dans des forêts, pas le meilleur rendement, mais un geste militant

Le principe est super simple:

• Vous achetez des parcelles de forêt. Soit en direct, soit à plusieurs à travers des sortes de SCPI du bois: GFF pour groupements fonciers forestiers, SEF pour société d’épargne forestière, ou bien CIVA pour compte d’investissement forestier et d’assurance

• Ensuite, la forêt est entretenue (et la terre vous dit merci): le bois est coupé puis vendu, et vous touchez une partie de cette vente

• Si tout va bien, la valeur du terrain s’apprécie, et vous revendez avec une plus-value dans 15 ans (c’est du long terme)

Voilà, vous avez tout compris. Ce n’est pas un conseil en investissement, mais on vous déconseille l’achat en direct pour des raisons évidentes: il faut gérer les contrats pour l’entretien, la coupe, le transport, la vente du bois, …, et en cas d’incendie, c’est tout pour votre pomme. Passer par une société semble donc plus prudent.

Les avantages:

• Une potentielle culbute à la revente (les performances passées ne présagent pas des performances futurs, mais le foncier naturel s’est bien apprécié ces dernières années)

• Une réduction d’impôt à l’achat, pas d’impôt sur le revenu sur les plus-value après 22 ans, pas de cotisations sociales après 30 ans, et 75% d’abattement sur la transmission

Les inconvénients:

• Un rendement annuel de seulement ~2%

• Une forêt ça peut prendre feu, et personne n’aime voir son épargne réduite en cendres

• Pour vendre il faut un acheteur, ça fonctionne comme une SCPI, peu liquide

Conclusion: ce n’est pas l’investissement qui vous rendra riche. Par contre si vous avez des convictions et que vous voulez optimiser votre transmission, ~2% de rendement par an + la revalorisation des terrains + les avantages fiscaux, cela peut se considérer dans une démarche militante.

Investir dans des vignes, l’investissement passion qui vous rendra moins riche…

Là, ça va être rapide. Le concept est le même que ci-dessus, mais pour des vignes:

• Vous passez par un GFF ou Groupement Foncier Viticole pour acheter des parts d’un domaine et profiter grosso modo des mêmes avantages fiscaux que pour les forêts

• Chaque année vous prenez vos ~1 à 3% de rendements (agrémentés d’une ou plusieurs caisses de vin si vous avez de la chance)

• A la sortie, vous espérez avoir misé sur les bonnes vignes, que leur prix s’est apprécié et qu’il y a un acheteur en face

Vous l’aurez compris, pour ces deux types d’investissement, on est dans une démarche. Démarche militante pour les forêts, démarche passion pour les vignes. Cela ne vous rendra pas plus riche (ou si peu), mais vous aurez la fierté de savoir que votre épargne travaille comme il se doit et qu’elle ne participe pas à la décadence de ce monde.

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Soudainement, sans crier gare, vous est venue l’envie de passer par un courtier en ligne. Ce n’est pas une mauvaise idée, ils offrent généralement des frais faibles et vous permettent d’investir depuis votre téléphone sur des centaines de produits financiers à travers le monde en un clic. Mais de quoi parle-t-on réellement? Dans cet article, on vous explique tout.

Les courtiers en ligne, des courtiers comme les autres… mais en ligne!

Au final, les courtiers en ligne sont des courtiers comme les autres! Ils vous permettent d’ouvrir un compte titre, et à partir de là, d’investir sur de nombreux supports (actions, ETF, fonds, cryptos, …). Rien de nouveau sous le soleil. Alors, pourquoi font-ils autant de bruit?

1. Des frais généralement plus faibles que les acteurs traditionnels: et ça, on vous l’a dit et on vous le répète, c’est vraiment important

2. Des produits diversifiés sur lesquels il est compliqué de s’exposer avec sa banque habituelle (ETF américains, crypto, …) - même si parfois cela va trop loin (trading avec levier, Forex, Copy Trading, ..) - et sur lesquels on peut investir par fraction (pas besoin d’acheter 1 action entière Apple hors de prix, vous pouvez juste acheter 100€ d’Apple par exemple)

3. Une interface agréable, des outils puissants d’analyse et un accès 24/7 depuis votre téléphone (ou votre tablette ou votre ordinateur) qui vous permet de suivre vos investissements et de placer des ordres à n’importe quel moment (ordres qui ne seront pas forcément exécutés dans la minute par contre)

Ok, à ce stade, vous avez compris. C’est comme si vous preniez le contrôle d’un terminal à Wall Street et que vous gériez en direct votre épargne à la manière d’un fond d’investissement! Maintenant qu’on sait cela, comment on choisit parmi tous les acteurs qui sont sur le marché?

Comme d’habitude, on évite les frais, on choisit ses produits et on fait attention à la garantie

Voici les principaux critères à prendre en compte au moment du choix de la plateforme:

• Les véhicules: toutes les plateformes offrent un compte titre, normal. Mais cela peut être avantageux fiscalement de choisir celles qui proposent des PEA, assurance-vie, PER, …

• Les frais: frais d’entrée, de sortie, de gestion. Cout des ordres. Droits de garde, frais d’inactivité, taux de change … Renseignez-vous, les frais, c’est le nerf de la guerre. Si trop élevés, alors passez votre chemin

• Les produits disponibles: est-ce que la plateforme propose tous les produits qui vous intéressent? Ce serait quand même chiant de devoir jongler avec une plateforme actions, une plateforme ETF, une plateforme cryptos, …

• Pouvez-vous acheter des parts d’actions? Cela vous permet de rentrer sur à peu près tous les produits en fonction de votre capacité, ce qui est plutôt agréable

• L’interface: est-ce qu’elle vous plait? Téléchargez en plusieurs, créez un compte gratuit de test, et comparez, vous seuls savez si cela vous plait ou non

• Et enfin, la sécurité: est-ce que ce courtier en ligne est basé en France? En Europe? Est-il réglementé? Vous propose-t-il la garantie des 100.000€ en cas de défaut? La plupart de ces acteurs ont moins de 10 ans d’expérience, statistiquement un d’entre eux devraient rencontrer des difficultés, donc essayez de choisir celui qui vous inspire le plus confiance

On aurait pu mettre le service client dans notre liste de critères, mais là on lit de tout. Allez voir sur les forums (Trustpilot, Reddit, …) les retours des gens, et vous verrez qu’il y a des gens qui gueulent partout, donc dur de se faire un avis. Ce qui est sur, c’est qu’avec un courtier en ligne, vous ne pouvez pas vous pointer à l’agence et discuter avec votre conseiller. Le gros moins. Mais c’est aussi grâce à cela que c’est beaucoup moins cher.

Voilà, grâce a cet article, vous en savez plus sur les courtiers en ligne. Notre avis, qui n’est pas un conseil financier? Mettre une partie de son épargne avec un courtier en ligne pour jouer les bourses étrangères, pourquoi pas, mais on évitera les produits exotiques, gros gains, gros risques, et on perd plus souvent qu’on ne gagne à ce jeu-là.

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L’immobilier fractionné (ou tokénisé, appelez-le comme vous voulez) fait une entrée en force dans le marche des placements financiers, à grand coup de punchlines bien senties: “investissez dans l’immobilier dès 10€”. Une sorte de SCPI 2.0 sans barrière à l’entrée, avec un côté blockchain revendiqué et assumé. Investissez facilement avec une application, touchez des loyers, devenez riches et désirables. Mais qu’en est-il réellement?

On se met à plusieurs à acheter un bien

Déjà, on va vous expliquer comment ça marche. Dans 90% des cas, vous vous inscrivez sur la plateforme de votre choix, puis des biens commencent à y être listés avec toutes leurs caractéristiques: appartement ou maison, emplacement, prix total, nombre de parts (et donc prix de chaque part), rentabilité espérée (et non garantie…).

Par exemple, une maison sort à 500.000€, divisée en 50.000 parts ou blocs de 10€, avec un loyer attendu de 2.000€ par mois. Vous achetez 100 parts pour 1.000€, vous possédez 100/50.000 de la maison, et toucherez donc 2.000*100/50.000 = 4€ avant frais et impôts. Soit 4.8% de rendement annuel brut ici.

Il existe aussi la possibilité d’acheter des parts d’un immeuble neuf pas encore construit, d’investir avec un objectif assumé d’achat / travaux / revente, mais c’est moins mis en avant.

Donc philosophiquement, c’est comme une SCPI. Sur le papier en tout cas. Car à l’inverse d’une SCPI qui vous permet d’acheter de nombreux biens, ici on achète bien par bien.

Si vous voulez vous diversifier, il faudra multiplier les opérations (et pour limiter les risques, peut-être cela vaudra la peine de s’ouvrir un compte sur plusieurs plateformes) ou bien viser directement les immeubles ou les commerces (avec les risques inhérents à ces opérations plus grandes).

Une SCPI 2.0, vraiment?

Il y a des similitudes et des différences avec une SCPI, notamment:

• Comme déjà mentionné ci-dessus, vous achetez généralement un seul et unique bien, alors qu’une SCPI permet de diversifier votre achat. Donc si le locataire arrête de payer, si des dégâts nécessitent des travaux non couverts par l’assureur, la plateforme arrête de vous payer, aussi simple que cela. Quand vous avez un portfolio de 100 biens, les risques sont dilués, là, c’est all-in

• Vous n’êtes pas propriétaire du bien ni d’une part du bien, mais d’une obligation qui vous donne le droit de toucher des coupons (et en cas de revente, vous toucherez votre quote-part de capital + plus-value). Pourquoi c’est important? Parce que niveau impôts, vous payez les 30% de prélèvement forfaitaire unique (la fameuse flat-tax à 30% sur les revenus du capital).

• Le plus souvent, il n’y a pas de frais affichés… car ils sont déjà déduits de vos paiements mensuels! 2€ de dividendes moins 1€ de frais par mois, c’est pareil que 1€ de dividendes sans frais, non?!

• Les performances ne sont pas garanties. Et rien que sur les deux dernières années, de nombreuses plateformes se sont fait tirer les oreilles par leurs investisseurs pour des rendements bien plus faibles que promis

• C’est très facile de rentrer. C’est plus difficile de sortir. Car si vous voulez vendre, il vous faut un acheteur, et c’est là que le bât blesse. Si vous avez investi sur une maison qui ne donne pas le rendement escompté 1/ vous ne pouvez revendre qu’à travers la plateforme où vous avez acheter les blocs, les briques, les parts (chacune à son vocabulaire) 2/ qui va venir vous sauver et investir dans une mauvaise maison, quand chaque jour de nouveaux projets plus beaux les uns que les autres sont publiés?!

Alors, on en pense quoi nous?

Ceci n’est pas un conseil en investissement MAIS un produit financier qui vient, surfe sur la vague blockchain et qui en seulement quelques années d’existence a déjà reçu de très nombreuses critiques, on va essayer d’éviter. Mais on voulait vous en parler quand même pour que vous sachiez de quoi il en est réellement!

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La Société Civile de Placement Immobilier (plus communément appelée SCPI) vous permet de vous exposer à l’immobilier sans vous embêter avec la gestion. Vous filez votre thune à une entreprise, 9.999 autres clients font pareil. Avec le méga pactole, la société de gestion achète des biens qu’elle met en location, et vous vous partagez les loyers moins les frais et autres menus impôts. Sur le papier, aucune faille. Et pourtant, il faut faire attention. Voici les critères importants à prendre en compte au moment de choisir.

Le TRI c’est bien, la vision à long terme c’est mieux

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On vous en a déjà parlé, les ETF sont d’excellents placements financiers si vous souhaitez diluer votre risque, puisqu’il s’agit par définition d’un panier de plusieurs actions, obligations, matières premières, … Mais comment choisir, quels sont les critères à prendre en compte au moment de cliquer sur le bouton acheter?!

Critères primordiaux

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On vous a déjà parlé des actions et des ETFs. Et du fait que l’on peut en acheter avec un simple compte-titre. Et si on vous disait qu’il existait un autre véhicule qui vous permet d’éviter 12.8% d’impôts sur les gains passé 5 ans (entre autres), sous certaines conditions? Comme d’habitude, on vous dit tou… non, on vous dit l’essentiel!

Déjà, le PEA, c’est quoi

Le Plan d’épargne en actions, c’est juste une enveloppe pour investir en bourse.

Avec quelques petits trucs en moins:

• On ne peut en avoir qu’un

• On ne peut apporter que 150.000€ (si vous investissez bien et que cela dépasse ce seuil, tant mieux, mais vous ne pourrez plus remettre au pot)

• On est limité dans les actions/ETFs/fonds et autres produits financiers qu’on peut acheter. Cela cible surtout des entreprises françaises ou européennes

• Si vous sortez avant 5 ans depuis l’ouverture du plan, vous êtes obligés de clôturer votre PEA et ne pouvez pas bénéficier de l’avantage fiscal (donc vous payez 30% sur les éventuels plus-values)

• Le capital n’est pas garantie, mais ça vous le saviez déjà, c’est la bourse tout ça

• A noter qu’il existe aussi un PEA PME-ETI pour investir dans des PMI-ETI, qu’elles soient cotées en bourse ou non, avec un plafond plus important de 225.000€

Côté plus, beaucoup de chose à dire aussi

Pourquoi le PEA peut être une bonne idée?

• L’argent est toujours disponible

• Les frais (d’ouverture, de gestion, les droits de garde, …) sont encadrés et plafonnés, donc pas de surprise

• Les dividendes ne sont taxées qu’à la sortie, et pas au moment du versement. Vous pouvez les réinvestir et les faire travailler (coucou effet boule de neige)

• Si vous attendez sagement 5 ans avant de retirer le premier euro, vous bénéficierez d’un bel avantage fiscal:

  • Vous pourrez faire des retraits partiels sans que cela vous oblige à fermer votre PEA

  • Vos gains ne seront taxés que sur les 17.2% de prélèvements sociaux et éviteront les 12.8% de prélèvements au titre de l’impôt sur le revenu. Soit 17.2% Vs 30% pour un compte titre classique. Si vous jouez le long terme, c’est pas mal non? C’est français

• Enfin, point technique: si vous êtes en perte et que vous clôturez votre PEA, vous pourrez déduire cette perte de vos autres gains boursiers. Késako? Si vous perdez 100€ à la fermeture de votre PEA, mais que vous gagnez 120€ sur une opération boursière chez un autre opérateur, vous pouvez demander à être taxés sur 120 - 100 = 20€ et pas sur les 100€ de gains, c’est toujours ça de pris

Voilà, là on peut dire qu’en 11 points, vous savez tout ce qu’il faut savoir sur les PEA.

Et nous, on en pense quoi de tout cela?

Deux gros facteurs à prendre en jeu: la durée (c’est du long terme hein, vous n’aurez pas besoin de l’argent avant 5 ans? Bon, il n’est pas bloqué, mais ce serait bête de perdre l’avantage fiscal), et les produits à choisir.

En investissant dans un PEA, vous vous fermez à de nombreuses entreprises internationales. Donc mieux vaut-il faire +100% sur une entreprise qui vous plait hors de France et être taxé à 30%, ou faire +20% en étant taxé à 17.2%?

On n’a pas la réponse, et ceci n’est évidemment pas un conseil en investissement, on vous donne juste les clés pour prendre la meilleure décision pour votre profil.

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On n’a pas trop d’explications pour être honnête, mais il semble que de tous temps l’homme a utilisé l’or comme monnaie d’échange. Pour sa rareté? Parce que ça brille? L’important c’est qu’encore aujourd’hui, bien que cela ne se mange pas, l’or a une valeur auprès du plus grand nombre, et notamment des états (qui en achètent beaucoup en ce moment pour leur crédibilité).

Les matières premières comme réserve de valeur

Vous le savez, un euro d’aujourd’hui ne permet pas d’acheter autant de biens qu’un euro d’il y a 10 ans. Pendant ce temps, les cours de l’or, de l’argent ainsi que ceux d’un certain nombre de matières premières n’ont cessé de monter. Ce qui amène la question suivante: c’est la monnaie qui se dévalue, ou c’est le reste qui s’apprécie?

On n’a pas la réponse, mais dans tous les cas, il peut être judicieux de considérer ces placements alternatifs pour protéger votre patrimoine à moyen voire long terme. Les performances passées ne présagent pas des performances futures, mais vu le niveau d’endettement des états, la situation géopolitique globale et la confiance en berne des ménages et des entreprises, on ne voit pas comment cela ne pourrait pas continuer dans cette direction (cela s’applique aussi pour le bitcoin dans un sens, mais ça c’est pour un autre article).

Les différentes modalités d’achat: physique, papier, ETCs, …

Ici on va se concentrer sur l’or car c’est la mère de toutes les matières premières, mais ce qui suit s’applique à tout l’éventail des matières premières.

Première possibilité, l’or physique: c’est relativement simple, vous vous pointez chez votre banquier ou dans un établissement spécialisé, et vous pouvez acheter des pièces ou des lingots. Ne perdez surtout pas le certificat, nous y reviendrons. Après, vous pouvez le garder chez vous (avec le stress que cela amène) ou dans un coffre à la banque (qui n’est jamais gratuit).

Si l’or physique vous fait peur, vous pouvez passer par de l’or papier: vous achetez un certificat auprès de votre banque (certaines ne possèdent pas l’or physiquement d’ailleurs mais vous garantissent que le certificat suit la valeur des cours, soyez attentifs).

Autre option similaire, les ETCs, l’équivalent des ETFs pour matières premières, presque pareil que les certificats mais ici l’établissement possède toujours les lingots en garantie. Ils présentent généralement moins de frais et sont plus liquides (plus facile à revendre donc).

Attention aux frais et aux impôts

Comme toujours, les frais et impôts peuvent faire passer un rendement brut positif en rendement net négatif, alors renseignez-vous. Pour l’or physique, il y a des commissions importantes pour chaque achat et chaque vente (1 à 2% grosso modo). Idem pour l’or papier, même certains courtiers en ligne ont une politique de frais agressifs pour vous attirer dans leurs filets.

En plus de ces frais d’entrée et de sortie, la taxation est particulière. Pour l’or physique, vous paierez plus de 35% sur vos plus-values. Mais si vous avez perdu les certificats d’achat, cela sera 11.5%… sur le total de la vente! Notez qu’il y a 5% d’abattement par an. Pas important? Si! Cela veut dire qu’au bout de 22 ans, vous serez totalement exonéré d’impôts, donc c’est pour cela qu’on parle d’un investissement à long terme!

Pour ce qui est de l’or papier, on est sur le même régime que les dividendes et autres produits financiers communs, à savoir 30% de prélèvement forfaitaire unique (12.8% d’impôts sur le revenue + 17.2% de prélèvements sociaux).

Notre conseil? Avoir toujours un peu d’or physique histoire de ne passer à côté de ses excellentes performances, en privilégiant des pièces (et en gardant les certificats), mais pas trop non plus, histoire de ne pas suer quand vous partirez en vacances!

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Vous êtes tiraillés. Vous avez une belle somme d’argent, qui vous servira d’apport pour un futur prêt immobilier. C’est un projet à moyen terme, horizon 3 à 5 ans, et vous ne voulez pas prendre de risque avec cet argent. Pour autant, vous voulez quand même que cette somme travaille. Comme tout le monde, vous voulez le beurre et l’argent du beurre!

Et vous avez raison. Car vu les prix de l’immobilier en ce moment, ce serait dommage de perdre en pouvoir d’achat parce que le marché est tendu, parce que l’inflation, et surtout parce que vous n’avez rien fait de votre côté! Pas de panique, on a des idées. Attention, ceci ne constitue pas un conseil en investissement, notre objectif est de vous éduquer pour que vous vous posiez les bonnes questions.

Comme on vous le rabâche souvent ici, on divise en 3 un peu de partout

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